艾德生物—与LOXO合作开展临床试验,助力产品国际化 艾德生物

发布时间:2019-08-22 22:02:48 来源:Dword 关键词:艾德生物
艾德生物
原文标题:艾德生物—与LOXO合作开展临床试验,助力产品国际化
原文发布时间:2019-07-11 13:24:25
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艾德生物

东方证券发布投资研究报告,评级: 增持。

艾德生物(300685)

事件: 近日,公司宣布与 LOXO ONCOLOGY, INC.、 PREMIA HOLDINGS(HONG KONG) LIMITED 签署了合作协议。公司自主研发的“艾惠健”和“维惠健”将成为 LOXO 公司跨癌种 RET 抑制剂 LOXO-292 亚洲药物临床实验的伴随诊断试剂,并将按日本 LC-SCRUM(日本国家癌症中心肺癌项目)的高标准构建服务亚洲患者的临床基因检测平台。

核心观点

携 手 国 际 一 线 靶 向 药 企 业 , 巩 固 肿 瘤 伴 随 诊 断 龙 头 地 位 。 LOXOONCOLOGY, INC.是靶向药领域的明星企业,其研发出 RET、 NTRK 等多款跨癌种靶向药。 2019 年, LOXO ONCOLOGY 被 Eli Lilly 以 80 亿美元收购。 此次, LOXO ONCOLOGY 选择公司作为其在研靶向药物 LOXO-292 亚洲临床研究的伴随诊断合作伙伴,表明国际一线药企对于公司研发能力的认可,凸显了公司在肿瘤伴随诊断领域的竞争力。

LOXO-292 上市后将有望成为公司业绩新的增长点。与 LOXO 公司的合作有助于公司率先在 RET 基因检测领域布局,占据先发优势。 LOXO-292 对于RET 基因融合的非小细胞肺癌、甲状腺癌与胰腺癌的总体缓解率高达 77%。2018 年, LOXO-292 获得 FDA 突破性疗法认证,预期在美国上市后不久将在亚洲地区上市,公司的伴随诊断产品作为靶向药治疗的必要前置性程序将有所受益,同时对海外业务拓展也有较大帮助。

技术平台全面,液体活检和 NGS 顺利兑现。 公司在传统 PCR 技术平台的基础上陆续布局 ctDNA 和 NGS(二代测序),进展较为顺利。我们认为, ctDNA和 NGS 在肿瘤伴随诊断领域均有较大的发展空间,公司在该领域技术储备充分,有望保持绝对竞争优势。

财务预测与投资建议

我们预测公司 2019-2021 年可实现归母净利润 1.42/2.07/3.01 亿元,对应EPS 为 0.97/1.41 /2.05 元。 由于 2019 年股权激励费用摊销,故根据可比公司给予 2020 年 41 倍 PE 估值,对应目标价为 57.81 元,维持“增持”评级。

风险提示

如果公司新产品市场拓展不及预期、产品价格降低,将会影响整体业绩。

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正文完,原文标题:艾德生物—与LOXO合作开展临床试验,助力产品国际化
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